【IPOの初値予想】Fringe81（6550）のIPOの初値の評価はAです。
※進捗業績は、初値の評価には含まれていませんが、参考として記載しています。
●Fringe81の評価の概要
| ●好材料 | ●悪材料 |
|---|---|
| ・IPOで市場から吸収される金額が少ないです。 ・サービス業の平均騰落率が高くIPOの人気が高いです。 ・主要株主の上場時売買が制限（ロックアップ）が良く掛かっています。 |
無しです。 |
| ●IPOの評価コメント | |
| Fringe81は、吸収金額だけを見ると約7.8億円ということでIPOの初値高騰はしやすいです。 赤字が続きましたが、進捗状況の純利益で黒字転換しています。 進捗状況の売上高は別として、直近数年の売上高は右肩上がりです。 ・下記、今期第3四半期の業績進捗率です。 前期に対して、売上高：73％、純利益： – ％です。 ・下記、Fringe81の事業内容です。 インターネット広告配信プラットフォーム（アドネットワーク）等のサービス開発から広告主のマーケティング支援サービスの提供、ならびにHRテック領域等におけるウェブサービスの提供等 ・セカンダリーの高値の評価は、9.2です。 ※【IPO評価】IPOのセカンダリー市場における高値の評価と分析はこちらです。 |
|
●独自のIPOの評価により算出したFringe81初値予想と上場結果
| 株価（円） | 騰落率（％） | PER(株価収益率) | PBR(株価純資産倍率) | 吸収金額（億円） | |
|---|---|---|---|---|---|
| 初値予想（マスターカーブ法） | 4,590 | 76.5 | – | 16.3 | 13.73 |
| 初値予想（吸収金額推定法） | 5,510 | 111.9 | – | 19.6 | 16.48 |
| 初値 | 6,060 | 133.1 | – | 21.5 | 18.13 |
| 高値 | 6,430 | 6.1 | – | 22.8 | 19.23 |
※IPOの初値予想のデータは、公募価格を基に算出しています。
※【IPO評価】IPOの評価方法と初値騰落率についての分析はこちらです。
●Fringe81の参考データ
| 公募価格 | 騰落率+100％ | 騰落率+200％ | 騰落率+300％ | |
|---|---|---|---|---|
| PER(株価収益率) | – | – | – | – |
| PBR(株価純資産倍率) | 9.2 | 18.4 | 27.6 | 36.8 |
| 吸収金額（億円） | 7.78 | 15.55 | 23.33 | 31.11 |
※IPOの参考データは、公募価格を基に算出しています。
※【IPO分析】IPOの吸収金額と初値騰落率の関係についての分析はこちらです。
●Fringe81の基本データ
| 上場日 | 企業名 | 銘柄コード | 想定価格 | 仮条件下限(円) | 仮条件上限(円) | 公募価格（円） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 6月27日 | Fringe81 | 6550 | 2,070 | 2,400 | 2,600 | 2,600 |
| 決算月 | 市場 | 業種 | 主幹事 | 配当(円/100株) | 優待(円/株) | 総利回り(円/100株) |
| 3 | マザーズ | サービス業 | 野村證券 | – | – | – |
●Fringe81の株式データ
| 公募株式数 | 売出株式数 | OA | 公開株式数 | 上場時発行済株式数 | 最大公開個数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 108,800 | 151,300 | 39,000 | 299,100 | 2,404,300 | 2,991 |
●Fringe81の企業業績
| 年度 | 2014 | 2015 | 2016 | 今期進捗(第3Q) |
|---|---|---|---|---|
| 売上高（億円） | 12.2 | 24.14 | 45.2 | 32.9 |
| 純利益（億円） | -0.47 | -1 | -0.55 | 0.09 |
| 純資産額（億円） | 2.82 | 6.02 | 5.47 | 5.56 |
| 総資本（億円） | 8.23 | 12.92 | 16.23 | 0.02 |
| 自己資本比率（％） | 34.3 | 46.6 | 33.7 | 29.3 |
| 売上高利益率（％） | -3.9 | -4.2 | -1.2 | 0.3 |
| ROE(自己資本利益率)（％） | -17.9 | -22.7 | -9.6 | 3.2 |
| ROA(総資本利益率)（％） | -8.8 | -9.5 | -3.8 | 1.1 |
※企業業績は、連結データを記載。連結データがなければ単体データを記載。
資本組入額：130.12百万円
※【IPO分析】IPOの成長力と初値騰落率の関係についての分析はこちらです。
●Fringe81のロックアップの状況
| 持株比率順位 | 上場時保有率(％) | 上場時保有株数 | ストックオプション | ロックアップの日数 | ロックアップの解除(倍率) |
|---|---|---|---|---|---|
| 持株比率 1位 | 47.7 | 1,146,600 | 0 | 90 | |
| 持株比率 2位 | 15.8 | 379,000 | 0 | 90 | 1.5 |
| 持株比率 3位 | 5.8 | 138,500 | 0 | 90 | 1.5 |
| 持株比率 4位 | 5.7 | 137,000 | 0 | 90 | 1.5 |
| 持株比率 5位 | 0.8 | 18,900 | 40,000 | 90 | |
| 持株比率 6位 | 2.1 | 49,600 | 0 | 90 | 1.5 |
| 持株比率 7位 | 2.1 | 49,600 | 0 | 90 | 1.5 |
| 持株比率 8位 | 2.1 | 49,600 | 0 | 90 | 1.5 |
| 持株比率 9位 | 0.8 | 18,900 | 24,000 | 90 | |
| 持株比率 10位 | 1.9 | 44,700 | 0 | 90 | 1.5 |
※保有率、保有株数にストックオプションは考慮していません。
持株比率は、ストックオプションを考慮した順位になっています。
※【IPO分析】IPOのロックアップと初値騰落率の関係についての分析はこちらです。
●Fringe81のIPO引受証券会社
| 証券会社 | 引受率（％） | 引受株式数 | 引受個数 |
|---|---|---|---|
| 野村證券 | 85.0 | 221,100 | 2,211 |
| みずほ証券 | 4.0 | 10,400 | 104 |
| ＳＭＢＣ日興証券 | 4.0 | 10,400 | 104 |
| 三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券 | 4.0 | 10,400 | 104 |
| マネックス証券 | 2.0 | 5,200 | 52 |
| 岩井コスモ証券 | 1.0 | 2,600 | 26 |
●IPOの相場動向
| 市場 | 業種 | 吸収金額 | 主幹事 | |
|---|---|---|---|---|
| 区分 | マザーズ | サービス業 | 5～10億円 | 野村證券 |
| 参照データ数 | 73 | 30 | 26 | 30 |
| 初値勝率（％） | 90.4 | 83.3 | 100 | 80 |
| 初値騰落率（％） | 101.9 | 72.4 | 130.3 | 49.1 |
| 初値騰落率σ（％） | 94.6 | 71 | 80.4 | 64.1 |
| 初値-公募価格の吸収金額（億円） | 8.77 | 6.48 | 9.35 | 4.58 |
| 初値吸収金額σ（億円） | 9.05 | 8.96 | 6.09 | 13.6 |
| 高値勝率（％） | 74 | 60 | 65.4 | 53.3 |
| 高値騰落率（％） | 11.1 | 9.2 | 10 | 8.7 |
| 高値騰落率σ（％） | 7 | 7.2 | 7.2 | 7.5 |
| 高値-初値の吸収金額（億円） | 2.79 | 2.75 | 1.58 | 4.8 |
| 高値吸収金額σ（億円） | 2.55 | 2.67 | 1.29 | 7.35 |
※市場、業種、吸収金額、主幹事のデータは、2016年からのIPOのデータを基に算出しました。
※初値騰落率σ、初値吸収金額σの項目は、標準偏差です。（区分ごとの初値騰落率、初値吸収金額に対する振れ幅の想定です。）
（68.3％の確率で1×σの振れ幅に入ります。2×σでは95.4％の確率になります。）
※IPOの初値などの予想および高値の評価は、仮条件・公募価格等の決定後に修正することがあります。
以上、Fringe81（6550）のIPOの評価および分析と初値予想でした。
