【IPOの初値予想】インターメスティック（262A）のIPOの初値の評価はCです。

※進捗業績は、初値の評価には含まれていませんが、参考として記載しています。

●インターメスティックの評価の概要

●好材料	●悪材料
・小売業の平均騰落率が高くIPOの人気が高いです。 ・直近数年の業績が上昇傾向にあり、成長力が高いです。 ・主要株主の上場時売買が制限（ロックアップ）が良く掛かっています。	・IPOで市場から吸収される金額が多いです。
●IPOの評価コメント
インターメスティックは、吸収金額だけを見ると約162億円ということでIPOの初値高騰は非常に厳しいです。 また、公募価格での時価総額は、498.8億円となっています。 ・下記、今期第2四半期までの業績進捗率です。 　前期に対して、売上高：55％、純利益：79％です。 ・下記、インターメスティックの事業内容です。 　眼鏡レンズ、眼鏡フレーム、サングラス等の製造販売及び輸出入眼鏡・コンタクトレンズのケース、クリーナーその他の眼鏡・コンタクトレンズ付属品の製造販売及び輸出入 ・セカンダリーの高値の評価は、6.8です。 ※【IPO評価】IPOのセカンダリー市場における高値の評価と分析はこちらです。 ※【IPO分析】上場日から初値形成までの日数が高値の上昇に及ぼす影響の分析はこちらです。

●独自のIPOの評価により算出したインターメスティック初値予想と上場結果

	株価（円）	騰落率（％）	PER(株価収益率)	PBR(株価純資産倍率)	吸収金額（億円）
初値予想（マスターカーブ法）	1,900	16.6	22.7	9.1	188.87
初値予想（吸収金額推定法）	1,770	8.6	21.1	8.5	175.94
初値	2,038	25	24.3	9.8	202.58
高値	2,087	2.4	24.9	10	207.45

※IPOの初値予想のデータは、公募価格を基に算出しています。
※【IPO評価】IPOの評価方法と初値騰落率についての分析はこちらです。

●インターメスティックの参考データ

	公募価格	騰落率+100％	騰落率+200％	騰落率+300％
PER(株価収益率)	19.5	39	58.5	78
PBR(株価純資産倍率)	7.8	15.6	23.4	31.2
吸収金額（億円）	162.03	324.05	486.08	648.11

※IPOの参考データは、公募価格を基に算出しています。
※【IPO分析】IPOの吸収金額と初値騰落率の関係についての分析はこちらです。

●インターメスティックの基本データ

上場日	企業名	銘柄コード	想定価格	仮条件下限(円)	仮条件上限(円)	公募価格（円）
10月18日	インターメスティック	262A	1,480	1,500	1,630	1,630
決算月	市場	業種	主幹事	配当(円/100株)	優待(円/株)	総利回り(円/100株)
12	プライム	小売業	ＳＭＢＣ日興証券及び野村證券	3,954(利回り：2.4%)	–	–

※配当性向の目標は、30％です。配当額は今期の予想純利益の30％とした場合（配当性向：30％）の算定結果です。

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●インターメスティックの株式データ

公募株式数	売出株式数	OA	公開株式数	上場時発行済株式数	最大公開個数
6,123,600	2,208,500	1,608,200	9,940,300	30,600,000	99,403

※当初の予定公募株式数7,880,000株のうち、日本国内の訂正された公募株式数は、6,123,600株となります。
※当初の予定売出株式数2842000株のうち、日本国内の訂正された売出株式数は、,208,500株となります。

●インターメスティックの企業業績

年度	2022	2023	今期進捗(第2Q)
売上高（億円）	358.86	398.75	217.75
純利益（億円）	12.67	25.62	20.17
純資産額（億円）	41.17	63.74	74.66
総資本（億円）	181.52	200.7	214.28
自己資本比率（％）	22.7	31.8	34.8
売上高利益率（％）	3.5	6.4	9.3
ROE(自己資本利益率)（％）	–	48.8	29.1
ROA(総資本利益率)（％）	–	13.4	9.7

※企業業績は、連結データを記載。連結データがなければ単体データを記載。
　 資本組入額：0.00百万円

※【IPO分析】IPOの成長力と初値騰落率の関係についての分析はこちらです。

●インターメスティックのロックアップの状況

持株比率順位	上場時保有率(％)	上場時保有株数	ストックオプション	ロックアップの日数	ロックアップの解除(倍率)
持株比率 1位	35.0	10,710,000	0	180
持株比率 2位	11.2	3,434,000	0	180
持株比率 3位	11.2	3,434,000	0	180
持株比率 4位	1.6	500,000	0	180
持株比率 5位	1.6	500,000	0	180
持株比率 6位	0.0	0	7,700
持株比率 7位	0.0	0	6,500
持株比率 8位	0.0	0	5,800
持株比率 9位	0.0	0	5,800
持株比率 10位	0.0	0	5,800

※保有率、保有株数にストックオプションは考慮していません。
　持株比率は、ストックオプション及び上場前の株式保有数を考慮した順位になっています。

※【IPO分析】IPOのロックアップと初値騰落率の関係についての分析はこちらです。

●インターメスティックのIPO引受証券会社

証券会社	引受率（％）	引受株式数	引受個数
ＳＭＢＣ日興証券	65.0	6,969,700	69,697
野村證券	30.0	3,216,900	32,169
みずほ証券	2.0	214,400	2,144
あかつき証券	0.3	32,100	321
岩井コスモ証券	0.3	32,100	321
岡三証券	0.3	32,100	321
東洋証券	0.3	32,100	321
松井証券	0.3	32,100	321
マネックス証券	0.3	32,100	321
丸三証券	0.3	32,100	321
水戸証券	0.3	32,100	321
楽天証券	0.3	32,100	321
ＳＢＩ証券	0.3	32,100	321

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●IPOの相場動向

	市場	業種	吸収金額	主幹事
区分	プライム	小売業	20億円超	ＳＭＢＣ日興証券
参照データ数	44	44	290	139
初値勝率（％）	47.7	79.5	66.6	77
初値騰落率（％）	7	61.6	29.9	83.9
初値騰落率σ（％）	18.3	87.3	52.2	131.4
初値-公募価格の吸収金額（億円）	10.31	4.61	13.82	11.57
初値吸収金額σ（億円）	41.35	11.42	34.2	20.77
高値勝率（％）	40.9	50	57.2	57.6
高値騰落率（％）	4.8	7.7	8.7	8.8
高値騰落率σ（％）	5	7.1	7.6	8
高値-初値の吸収金額（億円）	12.98	3.26	7.82	4.33
高値吸収金額σ（億円）	18.67	6.19	15	8.05

※市場、業種、吸収金額、主幹事のデータは、2016年からのIPOのデータを基に算出しました。
※初値騰落率σ、初値吸収金額σの項目は、標準偏差です。（区分ごとの初値騰落率、初値吸収金額に対する振れ幅の想定です。）
（68.3％の確率で1×σの振れ幅に入ります。2×σでは95.4％の確率になります。）
※相場動向の市場区分は、近似市場のデータです。上場区分毎に、プライム：東証1部、スタンダード：東証2部、グロース：JQS及びマザーズ、プレミア：名証1部、メイン：名証2部、ネクスト：セントレックスも参照します。

※IPOの初値などの予想および高値の評価は、仮条件・公募価格等の決定後に修正することがあります。
以上、インターメスティック（262A）のIPOの評価および分析と初値予想でした。