アイ・ピー・エス(4390)初値予想,IPOの定量的な評価及び分析【6月27日上場】

【IPOの初値予想】アイ・ピー・エス(4390)のIPOの初値の評価はAです。
アイ・ピー・エスのIPOの初値評価
※進捗業績は、初値の評価には含まれていませんが、参考として記載しています。

●アイ・ピー・エスの評価の概要

●好材料 ●悪材料
・情報・通信業の平均騰落率が高くIPOの人気が高いです。
・直近数年の業績が上昇傾向にあり、成長力が高いです。
・無しです。

●IPOの評価コメント
アイ・ピー・エスは、吸収金額だけを見ると約14.4億円ということでIPOの初値高騰はしにくいです。
また、公募価格での時価総額は、90.4億円となっています。

・下記、2018年の業績です。
 2017年に対して、売上高:128%、純利益:166%でした。
・下記、アイ・ピー・エスの事業内容です。
 フィリピンでのケーブルテレビ事業者向けの国際通信サービスの卸提供及び法人向けインターネット接続サービス(ISP)の提供、日本国内での主としてコールセンターを対象とした音声通信事業、在留外国人を対象とした人材紹介・人材派遣及び求人広告等の提供及びフィリピンでの眼科を中心としたクリニックの運営
・セカンダリーの高値の評価は、8.8です。
※【IPO評価】IPOのセカンダリー市場における高値の評価と分析はこちらです。
※【IPO分析】上場日から初値形成までの日数が高値の上昇に及ぼす影響の分析はこちらです。

●独自のIPOの評価により算出したアイ・ピー・エス初値予想と上場結果

株価(円) 騰落率(%) PER(株価収益率) PBR(株価純資産倍率) 吸収金額(億円)
初値予想(マスターカーブ法) 7,730 98.2 37.3 8.9 28.45
初値予想(吸収金額推定法) 10,450 167.9 50.4 12.1 38.46
初値 6,670 71 32.2 7.7 24.55
高値 7,250 8.7 35 8.4 26.68

※IPOの初値予想のデータは、公募価格を基に算出しています。
※【IPO評価】IPOの評価方法と初値騰落率についての分析はこちらです。

●アイ・ピー・エスの参考データ

公募価格 騰落率+100% 騰落率+200% 騰落率+300%
PER(株価収益率) 18.8 37.6 56.4 75.2
PBR(株価純資産倍率) 4.5 9 13.5 18
吸収金額(億円) 14.35 28.7 43.06 57.41

※IPOの参考データは、公募価格を基に算出しています。
※【IPO分析】IPOの吸収金額と初値騰落率の関係についての分析はこちらです。

●アイ・ピー・エスの基本データ

上場日 企業名 銘柄コード 想定価格 仮条件下限(円) 仮条件上限(円) 公募価格(円)
6月27日 アイ・ピー・エス 4390 3,730 3,730 3,900 3,900
決算月 市場 業種 主幹事 配当(円/100株) 優待(円/株) 総利回り(円/100株)
3 マザーズ 情報・通信業 みずほ証券


●アイ・ピー・エスの株式データ

公募株式数 売出株式数 OA 公開株式数 上場時発行済株式数 最大公開個数
320,000 0 48,000 368,000 2,318,000 3,680

●アイ・ピー・エスの企業業績

年度 2016 2017 2018
売上高(億円) 35.9 41.6 53.28
純利益(億円) 0.85 2.9 4.81
純資産額(億円) 6.12 9.14 14.35
総資本(億円) 37.03 43.51 42.46
自己資本比率(%) 13 17.4 33.8
売上高利益率(%) 2.4 7 9
ROE(自己資本利益率)(%) 46.8 43.8
ROA(総資本利益率)(%) 7.2 11.2

※企業業績は、連結データを記載。連結データがなければ単体データを記載。
  資本組入額:574.08百万円
※2018年の自己資本比率については、株主資本額も含めて公表データが存在しないため、純資産額を用い暫定的に計算されたものです。実測値はおそらく若干低めに出るかと思います。
※【IPO分析】IPOの成長力と初値騰落率の関係についての分析はこちらです。

●アイ・ピー・エスのロックアップの状況

持株比率順位 上場時保有率(%) 上場時保有株数 ストックオプション ロックアップの日数 ロックアップの解除(倍率)
持株比率 1位 46.3 1,073,000 80,000 90 1.5
持株比率 2位 4.6 107,000 0 90 1.5
持株比率 3位 4.3 100,000 0 90 1.5
持株比率 4位 3.9 91,200 0 90 1.5
持株比率 5位 3.5 80,800 0 90 1.5
持株比率 6位 3.1 71,000 0 90 1.5
持株比率 7位 2.2 50,000 14,000 90 1.5
持株比率 8位 2.2 50,000 0
持株比率 9位 1.1 24,800 8,000 90 1.5
持株比率 10位 1.3 30,000 0

※保有率、保有株数にストックオプションは考慮していません。
 持株比率は、ストックオプション及び上場前の株式保有数を考慮した順位になっています。

※【IPO分析】IPOのロックアップと初値騰落率の関係についての分析はこちらです。

●アイ・ピー・エスのIPO引受証券会社

証券会社 引受率(%) 引受株式数 引受個数
みずほ証券 85.0 272,000 2,720
SBI証券 5.0 16,000 160
SMBC日興証券 5.0 16,000 160
マネックス証券 2.0 6,400 64
岡三証券 2.0 6,400 64
むさし証券 1.0 3,200 32


●IPOの相場動向

市場 業種 吸収金額 主幹事
区分 マザーズ 情報・通信業 10~15億円 みずほ証券
参照データ数 103 47 36 31
初値勝率(%) 92.2 93.6 88.9 83.9
初値騰落率(%) 114.7 156.7 84.3 67.9
初値騰落率σ(%) 96.6 119.8 74.2 74.9
初値-公募価格の吸収金額(億円) 11.38 13.07 10.17 4.82
初値吸収金額σ(億円) 12.2 16.53 9.49 8.19
高値勝率(%) 72.8 68.1 75 51.6
高値騰落率(%) 10.3 9.3 12.3 8.7
高値騰落率σ(%) 6.7 6.4 7.4 7.2
高値-初値の吸収金額(億円) 2.94 2.85 2.52 2.1
高値吸収金額σ(億円) 3.05 3.75 1.7 2.21

※市場、業種、吸収金額、主幹事のデータは、2016年からのIPOのデータを基に算出しました。
※初値騰落率σ、初値吸収金額σの項目は、標準偏差です。(区分ごとの初値騰落率、初値吸収金額に対する振れ幅の想定です。)
(68.3%の確率で1×σの振れ幅に入ります。2×σでは95.4%の確率になります。)

※IPOの初値などの予想および高値の評価は、仮条件・公募価格等の決定後に修正することがあります。
以上、アイ・ピー・エス(4390)のIPOの評価および分析と初値予想でした。