【IPOの初値予想】ジンジブ（142A）のIPOの初値の評価はAです。

※進捗業績は、初値の評価には含まれていませんが、参考として記載しています。

●ジンジブの評価の概要

●好材料	●悪材料
・IPOで市場から吸収される金額が少ないです。 ・サービス業の平均騰落率が高くIPOの人気が高いです。 ・直近数年の業績が上昇傾向にあり、成長力が高いです。 ・主要株主の上場時売買が制限（ロックアップ）が良く掛かっています。	・無しです。
●IPOの評価コメント
ジンジブは、吸収金額だけを見ると約7億円ということでIPOの初値高騰はしやすいです。 また、公募価格での時価総額は、24.4億円となっています。 ・下記、今期第3四半期までの業績進捗率です。 　前期に対して、売上高：102％、純利益：268％です。 ・下記、ジンジブの事業内容です。 　高卒就職採用支援サービス及び人財育成サービス ・セカンダリーの高値の評価は、9.2です。 ※【IPO評価】IPOのセカンダリー市場における高値の評価と分析はこちらです。 ※【IPO分析】上場日から初値形成までの日数が高値の上昇に及ぼす影響の分析はこちらです。 ・主幹事がSBI証券ということで、IPOチャレンジポイントを使用して当選するチャンスです。 　IPOチャレンジポイントを使った際のコスパの計算はこちらです。

●独自のIPOの評価により算出したジンジブ初値予想と上場結果

	株価（円）	騰落率（％）	PER(株価収益率)	PBR(株価純資産倍率)	吸収金額（億円）
初値予想（マスターカーブ法）	4,220	141.1	142	32.2	16.99
初値予想（吸収金額推定法）	6,070	246.9	204.3	46.2	24.43
初値	3,980	127.4	133.9	30.3	16.02
高値	4,100	3	138	31.2	16.5

※IPOの初値予想のデータは、公募価格を基に算出しています。
※【IPO評価】IPOの評価方法と初値騰落率についての分析はこちらです。

●ジンジブの参考データ

	公募価格	騰落率+100％	騰落率+200％	騰落率+300％
PER(株価収益率)	58.9	117.8	176.7	235.6
PBR(株価純資産倍率)	13.3	26.6	39.9	53.2
吸収金額（億円）	7.04	14.09	21.13	28.18

※IPOの参考データは、公募価格を基に算出しています。
※【IPO分析】IPOの吸収金額と初値騰落率の関係についての分析はこちらです。

●ジンジブの基本データ

上場日	企業名	銘柄コード	想定価格	仮条件下限(円)	仮条件上限(円)	公募価格（円）
3月22日	ジンジブ	142A	1,590	1,620	1,750	1,750
決算月	市場	業種	主幹事	配当(円/100株)	優待(円/株)	総利回り(円/100株)
3	グロース	サービス業	ＳＢＩ証券	–	–	–

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●ジンジブの株式データ

公募株式数	売出株式数	OA	公開株式数	上場時発行済株式数	最大公開個数
200,000	150,000	52,500	402,500	1,396,500	4,025

●ジンジブの企業業績

年度	2020	2021	2022	2023	今期進捗(第3Q)
売上高（億円）	4.62	6.91	9.73	15.18	15.49
純利益（億円）	1.63	-3	-0.66	0.41	1.11
純資産額（億円）	3.79	0.79	-0.56	0.22	1.34
総資本（億円）	8.64	11.37	14.55	16.35	16.67
自己資本比率（％）	43.8	6.9	-3.8	1.4	8
売上高利益率（％）	35.2	-43.4	-6.8	2.7	7.2
ROE(自己資本利益率)（％）	31.1	-131.2	-569.4	-256	142.5
ROA(総資本利益率)（％）	18.7	-30	-5.1	2.7	6.7

※企業業績は、連結データを記載。連結データがなければ単体データを記載。
　 資本組入額：161.00百万円

※【IPO分析】IPOの成長力と初値騰落率の関係についての分析はこちらです。

●ジンジブのロックアップの状況

持株比率順位	上場時保有率(％)	上場時保有株数	ストックオプション	ロックアップの日数	ロックアップの解除(倍率)
持株比率 1位	58.0	810,000	0	180
持株比率 2位	9.3	130,000	0	90	1.5
持株比率 3位	3.6	50,000	0	90	1.5
持株比率 4位	2.1	30,000	0	180
持株比率 5位	0.1	1,500	21,200	180
持株比率 6位	0.2	3,000	11,800	180
持株比率 7位	0.1	2,000	11,800	180
持株比率 8位	0.1	1,000	11,800	180
持株比率 9位	0.1	1,000	11,800	180
持株比率 10位	0.7	10,000	0	180

※保有率、保有株数にストックオプションは考慮していません。
　持株比率は、ストックオプション及び上場前の株式保有数を考慮した順位になっています。

※【IPO分析】IPOのロックアップと初値騰落率の関係についての分析はこちらです。

●ジンジブのIPO引受証券会社

証券会社	引受率（％）	引受株式数	引受個数
ＳＢＩ証券	85.0	297,600	2,976
ＳＭＢＣ日興証券	5.0	17,500	175
岩井コスモ証券	1.0	3,500	35
香川証券	1.0	3,500	35
極東証券	1.0	3,500	35
Ｊトラストグローバル証券	1.0	3,500	35
東海東京証券	1.0	3,500	35
東洋証券	1.0	3,500	35
マネックス証券	1.0	3,500	35
水戸証券	1.0	3,500	35
むさし証券	1.0	3,500	35
あかつき証券	0.5	1,700	17
松井証券	0.5	1,700	17

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●IPOの相場動向

	市場	業種	吸収金額	主幹事
区分	グロース	サービス業	5～10億円	ＳＢＩ証券
参照データ数	602	217	177	98
初値勝率（％）	86.7	82	94.9	84.7
初値騰落率（％）	98.1	75	135.1	109.8
初値騰落率σ（％）	116.9	84.4	121.5	121.2
初値-公募価格の吸収金額（億円）	12.44	9.09	9.78	8.18
初値吸収金額σ（億円）	22.12	15.64	9.2	9.83
高値勝率（％）	63.6	62.2	58.8	62.2
高値騰落率（％）	9.7	9.7	9.1	9.8
高値騰落率σ（％）	7.5	7.7	7.4	7.4
高値-初値の吸収金額（億円）	3.89	3.52	1.57	2.58
高値吸収金額σ（億円）	9.47	5.96	1.48	3.92

※市場、業種、吸収金額、主幹事のデータは、2016年からのIPOのデータを基に算出しました。
※初値騰落率σ、初値吸収金額σの項目は、標準偏差です。（区分ごとの初値騰落率、初値吸収金額に対する振れ幅の想定です。）
（68.3％の確率で1×σの振れ幅に入ります。2×σでは95.4％の確率になります。）
※相場動向の市場区分は、近似市場のデータです。上場区分毎に、プライム：東証1部、スタンダード：東証2部、グロース：JQS及びマザーズ、プレミア：名証1部、メイン：名証2部、ネクスト：セントレックスも参照します。

※IPOの初値などの予想および高値の評価は、仮条件・公募価格等の決定後に修正することがあります。
以上、ジンジブ（142A）のIPOの評価および分析と初値予想でした。