雪国まいたけ(1375)初値予想,IPOの定量的な評価及び分析【9月17日上場】

【IPOの初値予想】雪国まいたけ(1375)のIPOの初値の評価はDです。
雪国まいたけのIPOの初値評価
※進捗業績は、初値の評価には含まれていませんが、参考として記載しています。

●雪国まいたけの評価の概要

●好材料 ●悪材料
・主要株主の上場時売買が制限(ロックアップ)が良く掛かっています。

・IPOで市場から吸収される金額が多いです。

●IPOの評価コメント
雪国まいたけは、吸収金額だけを見ると約326.4億円ということでIPOの初値高騰は非常に厳しいです。
また、公募価格での時価総額は、876.7億円となっています。
データは国際会計基準にて記載しています。
業種の分析データが不足しているため、評価が困難となっています。
初値予想値はマスターカーブ法、吸収金額推定法ともに過小評価されています。

・下記、今期第1四半期までの業績進捗率です。
 前期に対して、売上高:21%、純利益:11%です。
・下記、雪国まいたけの事業内容です。
  まいたけ、エリンギ、ぶなしめじ等の生産販売及びきのこの加工食品の製造販売
・セカンダリーの高値の評価は、現在データ不足のため未算出です。
※【IPO評価】IPOのセカンダリー市場における高値の評価と分析はこちらです。
※【IPO分析】上場日から初値形成までの日数が高値の上昇に及ぼす影響の分析はこちらです。

●独自のIPOの評価により算出した雪国まいたけ初値予想と上場結果

株価(円) 騰落率(%) PER(株価収益率) PBR(株価純資産倍率) 吸収金額(億円)
初値予想(マスターカーブ法) 2,210 0.5 20.3 18 327.9
初値予想(吸収金額推定法) 2,210 0.5 20.3 18 327.9
初値 2,100 -4.5 19.3 17.1 311.58
高値 2,164 3 19.8 17.6 321.08

※IPOの初値予想のデータは、公募価格を基に算出しています。
※【IPO評価】IPOの評価方法と初値騰落率についての分析はこちらです。

●雪国まいたけの参考データ

公募価格 騰落率+100% 騰落率+200% 騰落率+300%
PER(株価収益率) 20.2 40.4 60.6 80.8
PBR(株価純資産倍率) 17.9 35.8 53.7 71.6
吸収金額(億円) 326.42 652.84 979.26 1305.68

※IPOの参考データは、公募価格を基に算出しています。
※【IPO分析】IPOの吸収金額と初値騰落率の関係についての分析はこちらです。

●雪国まいたけの基本データ

上場日 企業名 銘柄コード 想定価格 仮条件下限(円) 仮条件上限(円) 公募価格(円)
9月17日 雪国まいたけ 1375 2,330 2,000 2,400 2,200
決算月 市場 業種 主幹事 配当(円/100株) 優待(円/株) 総利回り(円/100株)
3 東証1部 水産・農林業 SMBC日興証券及び大和証券 4,228(利回り:1.9%)

※配当額は、前事業年度の配当総額が当事業年度も同程度とした場合の算定結果です。


●雪国まいたけの株式データ

公募株式数 売出株式数 OA 公開株式数 上場時発行済株式数 最大公開個数
0 12,186,500 2,650,800 14,837,300 39,850,000 148,373

※当初の予定売出株式数17,672,700株のうち、日本国内の確定した売出株式数は、12,186,500株となります。

●雪国まいたけの企業業績

年度 2019 2020 今期進捗(第1Q)
売上高(億円) 475.92 507.59 106.24
純利益(億円) 43.89 43.46 4.87
純資産額(億円) 23.08 48.99 53.98
総資本(億円) 381.81 351.99 341.4
自己資本比率(%) 6.1 13.9 15.8
売上高利益率(%) 9.2 8.6 4.6
ROE(自己資本利益率)(%) 120.6 9.5
ROA(総資本利益率)(%) 11.8 1.4

※企業業績は、連結データを記載。連結データがなければ単体データを記載。
  資本組入額:0.00百万円

※【IPO分析】IPOの成長力と初値騰落率の関係についての分析はこちらです。

●雪国まいたけのロックアップの状況

持株比率順位 上場時保有率(%) 上場時保有株数 ストックオプション ロックアップの日数 ロックアップの解除(倍率)
持株比率 1位 6.7 2,650,800 0 180
持株比率 2位 49.0 19,526,500 0 180
持株比率 3位 0.0 0 60,700 180
持株比率 4位 0.0 0 15,200 180

※保有率、保有株数にストックオプションは考慮していません。
 持株比率は、ストックオプション及び上場前の株式保有数を考慮した順位になっています。

※【IPO分析】IPOのロックアップと初値騰落率の関係についての分析はこちらです。

●雪国まいたけのIPO引受証券会社

証券会社 引受率(%) 引受株式数 引受個数
SMBC日興証券 48.4 5,898,600 58,986
大和証券 39.6 4,825,800 48,258
みずほ証券 10.4 1,267,300 12,673
SBI証券 0.8 97,400 974
楽天証券 0.8 97,400 974


●IPOの相場動向

市場 業種 吸収金額 主幹事
区分 東証1部 水産・農林業 20億円超 SMBC日興証券
参照データ数 27 0 116 62
初値勝率(%) 48.1 68.1 85.5
初値騰落率(%) 8.9 29.9 109.9
初値騰落率σ(%) 20.2 55 142
初値-公募価格の吸収金額(億円) 5.03 13.77 13.38
初値吸収金額σ(億円) 39.78 43.91 19.68
高値勝率(%) 25.9 54.3 61.3
高値騰落率(%) 3.3 7.9 8.7
高値騰落率σ(%) 3.6 6.6 7
高値-初値の吸収金額(億円) 9.55 8.76 3.42
高値吸収金額σ(億円) 11.94 19.64 4.26

※市場、業種、吸収金額、主幹事のデータは、2016年からのIPOのデータを基に算出しました。
※初値騰落率σ、初値吸収金額σの項目は、標準偏差です。(区分ごとの初値騰落率、初値吸収金額に対する振れ幅の想定です。)
(68.3%の確率で1×σの振れ幅に入ります。2×σでは95.4%の確率になります。)

※IPOの初値などの予想および高値の評価は、仮条件・公募価格等の決定後に修正することがあります。
以上、雪国まいたけ(1375)のIPOの評価および分析と初値予想でした。