【スシローGHD(3563)初値予想】IPOの定量的な評価及び分析【3月30日上場】

【IPOの初値予想】スシローGHD(3563)のIPOの初値の評価はCです。
スシローのIPOの初値評価
※進捗業績は、初値の評価には含まれていませんが、参考として記載しています。

●スシローGHDの評価の概要

●好材料 ●悪材料
・小売業の平均騰落率が高くIPOの人気が高いです。
・主要株主の上場時売買が制限(ロックアップ)が良く掛かっています。
・前期に対する今期業績の進捗が好調です。
・IPOで市場から吸収される金額が多いです。

●IPOの評価コメント
スシローGHDは、吸収金額だけを見ると約760.8億円ということでIPOの初値高騰は非常に厳しいです。
連結配当性向40%を目標として安定的な配当を目指すそうです。
100株以上でスシローで使用できる優待食事券が贈呈されるそうです。
規模が大きすぎて、当サイトの評価方法では評価が困難です。
・下記、今期第1四半期の業績進捗率です。
 前期に対して、売上高:261%、純利益:46%です。
・下記、スシローGHDの事業内容です。
 「スシロー」ブランドでの回転すし全国チェーン展開
・セカンダリーの高値の評価は、6.1です。
※【IPO評価】IPOのセカンダリー市場における高値の評価と分析はこちらです。

●独自のIPOの評価により算出したスシローGHD初値予想と上場結果

株価(円) 騰落率(%) PER(株価収益率) PBR(株価純資産倍率) 吸収金額(億円)
初値予想(マスターカーブ法) 3,850 6.9 33.2 4.2 813.69
初値予想(吸収金額推定法) 3,610 0.3 31.1 4 762.96
初値 3,430 -4.7 29.6 3.8 724.92
高値 3,575 4.2 30.8 3.9 755.57

※IPOの初値予想のデータは、公募価格を基に算出しています。
※【IPO評価】IPOの評価方法と初値騰落率についての分析はこちらです。

●スシローGHDの参考データ

公募価格 騰落率+100% 騰落率+200% 騰落率+300%
PER(株価収益率) 31 62 93 124
PBR(株価純資産倍率) 4 8 12 16
吸収金額(億円) 760.85 1521.7 2282.55 3043.4

※IPOの参考データは、公募価格を基に算出しています。
※【IPO分析】IPOの吸収金額と初値騰落率の関係についての分析はこちらです。

●スシローGHDの基本データ

上場日 企業名 銘柄コード 想定価格 仮条件下限(円) 仮条件上限(円) 公募価格(円)
3月30日 スシローGHD 3563 3,900 3,600 3,900 3,600
決算月 市場 業種 主幹事 配当(円/100株) 優待(円/100株) 総利回り(円/100株)
9 東証1部 小売業 野村證券 3,000(利回り:0.8%)


●スシローGHDの株式データ

公募株式数 売出株式数 OA 公開株式数 上場時発行済株式数 最大公開個数
0 19,123,100 2,011,600 21,134,700 27,458,920 211,347

●スシローGHDの企業業績

年度 2015 2016 今期進捗(第1Q)
売上高(億円) 1361.74 147.02 384.08
純利益(億円) 38.26 31.84 14.67
純資産額(億円) 467.12 249.22 264.37
総資本(億円) 1164.72 1223.56 1226.46
自己資本比率(%) 39.9 20 21.6
売上高利益率(%) 2.8 21.7 3.8
ROE(自己資本利益率)(%) 9 5.8
ROA(総資本利益率)(%) 2.7 1.2

※企業業績は、連結データを記載。連結データがなければ単体データを記載。

※【IPO分析】IPOの成長力と初値騰落率の関係についての分析はこちらです。

●スシローGHDのロックアップの状況

持株比率順位 上場時保有率(%) 上場時保有株数 ストックオプション ロックアップの日数 ロックアップの解除(倍率)
持株比率 1位 29.5 8,110,159 1,019,655 180
持株比率 2位 0.1 30,411 315,890 180
持株比率 3位 0.6 167,949 114,668 180
持株比率 4位 0.0 23 28,667 180
持株比率 5位 0.0 0 133,220 180
持株比率 6位 0.0 13,329 76,445 180
持株比率 7位 0.0 11,987 38,222 180
持株比率 8位 0.0 58 38,222 180
持株比率 9位 0.0 0 66,610 180
持株比率 10位 0.0 0 46,377 180

※保有率、保有株数にストックオプションは考慮していません。
 持株比率は、ストックオプション及び上場前の株式保有数を考慮した順位になっています。
※【IPO分析】IPOのロックアップと初値騰落率の関係についての分析はこちらです。

●スシローGHDのIPO引受証券会社

証券会社 引受率(%) 引受株式数 引受個数
野村證券 38.9 6,038,300 60,383
三菱UFJモルガン・スタンレー証券 21.8 3,382,900 33,829
UBS証券 11.0 1,705,700 17,057
SMBC日興証券 9.0 1,397,700 13,977
大和証券 8.1 1,257,900 12,579
みずほ証券 4.7 733,900 7,339
メリルリンチ日本証券 4.3 664,000 6,640
岩井コスモ証券 0.4 69,800 698
マネックス証券 0.4 69,800 698
SBI証券 0.4 69,800 698
丸三証証券 0.2 35,100 351
松井証券 0.2 35,100 351
SMBCフレンド証券 0.2 35,100 351
東海東京証券 0.2 35,100 351


●IPOの相場動向

市場 業種 吸収金額 主幹事
区分 東証1部 小売業 20億円超 野村證券
参照データ数 9 12 28 23
初値勝率(%) 33.3 83.3 57.1 82.6
初値騰落率(%) 3.5 67.3 10 52.3
初値騰落率σ(%) 19.6 85.9 22 68.5
初値-公募価格の吸収金額(億円) -15.24 5.59 -2.17 5.08
初値吸収金額σ(億円) 10.26 8.42 12.29 8.37
高値勝率(%) 11.1 66.7 42.9 60.9
高値騰落率(%) 1.6 10 5.9 10.2
高値騰落率σ(%) 1.7 7.5 6.1 7.9
高値-初値の吸収金額(億円) 6.13 2.3 4.56 3.15
高値吸収金額σ(億円) 10.89 1.59 6.21 2.57

※市場、業種、吸収金額、主幹事のデータは、2016年からのIPOのデータを基に算出しました。
※初値騰落率σ、初値吸収金額σの項目は、標準偏差です。(区分ごとの初値騰落率、初値吸収金額に対する振れ幅の想定です。)
(68.3%の確率で1×σの振れ幅に入ります。2×σでは95.4%の確率になります。)

※IPOの初値などの予想および高値の評価は、仮条件・公募価格等の決定後に修正することがあります。
以上、スシローGHD(3563)のIPOの評価および分析と初値予想でした。